Infrastrutture: opportunità di flussi di cassa stabili

In un contesto caratterizzato da tassi d'interesse ai minimi storici e da una crescente volatilità dei mercati, le casse pensione sono sotto pressione per ottenere rendimenti stabili e prevedibili. Gli investimenti infrastrutturali rappresentano un'integrazione interessante al portafoglio delle casse pensione.

Le casse pensioni perseguono un obiettivo chiaro: garantire la sicurezza finanziaria a lungo termine dei propri assicurati. Tuttavia, le classi di investimento classiche come i titoli di Stato o le obbligazioni societarie non generano quasi più rendimenti in franchi, mentre le azioni volatili offrono poca stabilità in caso di fluttuazioni di mercato. Per questo motivo, gli investimenti come quelli nelle infrastrutture stanno acquisendo importanza. In passato si sono distinti per la loro stabilità, i rendimenti interessanti e la protezione contro l'inflazione.

Come gli immobili, anche la maggior parte degli investimenti infrastrutturali rientrano tra i beni reali. Essi comprendono, ad esempio, centri di calcolo, reti in fibra ottica o impianti per le energie rinnovabili. Tali investimenti generano flussi di cassa stabili nel corso degli anni, spesso protetti dall'inflazione.

Stabilità e rendimento: una combinazione vincente

Un'analisi condotta dal 2015 al 2025 mostra che gli investimenti infrastrutturali hanno generato rendimenti netti particolarmente interessanti rispetto alle classi di investimento tradizionali. Questo rendimento aggiuntivo deriva non da ultimo dal cosiddetto premio di illiquidità: poiché nei progetti infrastrutturali il capitale è solitamente vincolato per 10-15 anni, gli investitori vengono remunerati con un premio. Ideale per l'orientamento a lungo termine delle casse pensione.

Cosa occorre tenere presente negli investimenti infrastrutturali

Nonostante i vantaggi, gli investimenti infrastrutturali non sono una garanzia di successo. Si consiglia di scegliere un fondo gestito in modo professionale, poiché va tenuto conto dei seguenti aspetti: gli investimenti non sono generalmente negoziabili su base giornaliera e i riscatti nel corso della durata sono possibili solo a determinate condizioni.

Anche i cambiamenti a livello politico o normativo possono influenzare i progetti. Si consiglia quindi di investire in modo mirato in mercati stabili, in particolare nei paesi dell'OCSE, e di provvedere a un'ampia diversificazione. Inoltre, è essenziale una selezione accurata dei progetti e una gestione lungimirante dei rischi.

Accesso facilitato per le casse pensione svizzere: fondo AXA Vorsorge Private Infrastructure

AXA Svizzera punta sugli investimenti infrastrutturali, anche per la propria cassa pensione. Con il fondo AXA Vorsorge Private Infrastructure, gli istituti di previdenza svizzeri hanno accesso a un portafoglio diversificato e indipendente dal gestore, composto da progetti infrastrutturali di alta qualità.

Il fondo è specificamente orientato alle esigenze delle casse pensione svizzere. AXA effettua gli investimenti in modo mirato nei Paesi dell'OCSE, adottando sistematicamente un approccio best-in-class: progetti interessanti, selezionati da gestori di investimenti certificati e scelti da AXA.

Un ulteriore vantaggio: grazie agli effetti di scala e al potere d'acquisto di AXA, gli investitori beneficiano di interessanti strutture delle commissioni.

Un investimento con un profilo rischio/rendimento attraente

Gli investimenti infrastrutturali combinano attività fisiche con rendimenti stabili a lungo termine. Offrono alle casse pensione l'opportunità di migliorare il loro profilo di rischio/rendimento e diversificare il portafoglio.

Con il fondo AXA Vorsorge Private Infrastructure, l'accesso a questa classe di investimento diventa semplice: gestito in modo professionale, strutturato in modo efficiente e adattato alle esigenze degli istituti di previdenza svizzeri.