L’essenziale in breve
- Condizioni interessanti: in qualità di grande investitore AXA offre interessanti condizioni
- Premio di illiquidità: per il capitale vincolato gli investitori vengono remunerati a lungo termine con un premio
- Computo OPP 2: il computo degli investimenti infrastrutturali può rientrare nella classe d’investimento Infrastruttura, ai sensi dell’OPP 2
I trend di mercato alimentano la domanda di infrastrutture
Varie tendenze, come la decarbonizzazione dell'economia, l'approvvigionamento energetico sostenibile e la digitalizzazione, richiedono investimenti più consistenti nelle rispettive infrastrutture, come centri di dati, parchi solari ed eolici o soluzioni per lo stoccaggio delle batterie.
Gli investimenti infrastrutturali sono ad alta incidenza di capitale e l’ente pubblico difetta in parte delle risorse finanziarie necessarie per realizzarli, uno scenario che apre alle casse pensione l’opportunità di investire in infrastrutture e di diversificare contestualmente il portafoglio, perdipiù con interessanti prospettive di rendimento (vedi grafico).
Interessante profilo di rischio/rendimento di investimenti infrastrutturali
Cosa contraddistingue il fondo AXA Vorsorge Private Infrastructure?
Il fondo investe in un’ottica di lungo periodo e propone un portafoglio immobiliare solido e sostenibile con le caratteristiche indicate di seguito.
- Ampia diversificazione del fondo: ripartizione su diversi settori e regioni, con particolare attenzione all’Europa e al Nord America
- Best in class: AXA sceglie i propri esperti in investimenti a seconda del settore e della regione
- Sostenibilità: AXA ha adottato restrizioni settoriali e una lista di esclusione per le aziende non conformi ai criteri ESG
- Condizioni interessanti: AXA e il gestore d’investimento selezionato sono grandi investitori sul mercato globale delle partecipazioni infrastrutturali e spesso sono in grado di ottenere condizioni migliori
- Spese ridotte: grazie al potere d’acquisto di AXA, investitrici e investitori beneficiano di una commissione di gestione degli investimenti più bassa
Domande frequenti
-
Quali sono le opportunità di investimenti in fondi infrastrutturali?
- Diversificazione aggiuntiva per l’intero portafoglio (bassa correlazione con le categorie d’investimento tradizionali)
- Interessante profilo rischio/rendimento rispetto ad altre classi d’investimento
- Protezione implicita dall’inflazione grazie ai contratti di acquisto indicizzati ai prezzi
- Prospettive di un interessante rendimento distribuito
- Premio di illiquidità aggiuntivo
-
Quali sono i rischi di investimenti in fondi infrastrutturali?
- Gli investimenti abbracciano un orizzonte temporale a lungo termine e sono illiquidi
- Le quote del fondo non sono negoziabili e non è possibile riscattarle
- Non sono garantiti rendimenti target e possono insorgere perdite
- Le condizioni quadro politiche e normative possono cambiare in qualsiasi momento e influire sull’andamento degli affari delle società di infrastrutture
-
A quale classe d’investimento vengono assegnati gli investimenti in infrastrutture?
Dal 1° ottobre 2020 gli investimenti in infrastrutture possono essere conteggiati nella classe d’investimento delle infrastrutture in virtù della LPP 2 e non vengono considerati come investimenti alternativi, purché non si faccia ricorso a un finanziamento sistematico da parte di terzi. Nei documenti del fondo AXA assicura che sono consentiti solo finanziamenti da parte di terzi a scopi operativi e che il fondo può quindi rientrare nella classe d’investimento Infrastruttura ai sensi della LPP 2.
-
In quali Paesi investe il fondo AXA Vorsorge Private Infrastructure?
Il fondo AXA Vorsorge Private Infrastructure investe in società globali di infrastrutture, prevalentemente situate nei Paesi OCSE.