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L’essentiel en bref
- Conditions intéressantes: en tant qu’investisseur majeur, AXA vous permet de bénéficier de conditions attrayantes
- Prime d’illiquidité: sur le long terme, les investisseurs sont rémunérés par une prime pour le capital lié
- Comptabilisation selon l’OPP 2: les placements en infrastructures peuvent être imputés à la classe d’actifs «Infrastructures» selon l’OPP 2.
Les tendances de marché alimentent la demande en infrastructures
Diverses tendances telles que la décarbonation de l’économie, un approvisionnement énergétique durable et la digitalisation requièrent des investissements importants dans les infrastructures correspondantes, notamment les centres de données, les parcs solaires et éoliens ou encore les batteries de stockage.
De tels investissements exigent d’importants volumes de capitaux, et les moyens nécessaires font parfois défaut aux pouvoirs publics. Cette situation procure aux caisses de pension la possibilité d’investir dans les infrastructures tout en diversifiant leur portefeuille et en ayant ainsi des perspectives de rendement attrayantes (voir le graphique).
Placements en infrastructures: un profil risque-rendement attrayant
Rendement attendu en CHF et risque de fluctuation de valeur des classes d’actifs
Qu’est-ce qui distingue le fonds AXA Vorsorge Private Infrastructure?
Ce fonds investit sur le long terme et propose un portefeuille immobilier solide et durable avec les caractéristiques suivantes:
- Large diversification: répartition entre différents secteurs et régions, l’accent étant mis sur l’Europe et l’Amérique du Nord.
- Best in class: AXA sélectionne ses spécialistes en placement selon le secteur et la région.
- Durabilité: AXA a introduit des restrictions sectorielles et une liste d’exclusion des entreprises ne remplissant pas les critères ESG.
- Conditions intéressantes: AXA et le gestionnaire de placement sélectionné sont de gros investisseurs sur le marché mondial des actions dans le domaine des infrastructures et peuvent ainsi obtenir de meilleures conditions.
- Frais réduits: les investisseurs profitent de frais de gestion réduits grâce à la capacité financière d’AXA.
Questions fréquemment posées
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Quelles sont les opportunités liées aux placements dans les infrastructures?
- Diversification supplémentaire de l’ensemble du portefeuille (faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles)
- Profil risque-rendement attrayant par rapport à d’autres classes d’actifs
- Protection implicite contre l’inflation grâce aux contrats d’achat indexés sur les prix
- Attente d’un rendement sur distribution intéressant
- Prime d’illiquidité supplémentaire
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Quels sont les risques liés aux placements dans les infrastructures?
- Les placements sont axés sur le long terme et illiquides.
- Les parts du fonds ne font pas l’objet d’un négoce et les rachats sont impossibles.
- Les rendements visés ne sont pas garantis et des pertes ne peuvent être exclues.
- La situation politique et le cadre réglementaire peuvent changer à tout moment et affecter les affaires des entreprises d’infrastructure.
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À quelle classe d’actifs les investissements dans les infrastructures appartiennent-ils?
Depuis le 1er octobre 2020, l’OPP 2 autorise les investissements dans les infrastructures en tant que classe d’actifs et ne les considère pas comme des placements alternatifs à condition de ne pas recourir de manière systématique à un financement par des tiers. Dans les documents du fonds, AXA veille à ce que seuls des financements externes ayant des objectifs opérationnels soient autorisés et que le fonds puisse ainsi être affecté à la classe d’actifs «Infrastructures» au sens de l’OPP 2.
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Dans quels pays le fonds AXA Vorsorge Private Infrastructure investit-il?
Le fonds AXA Vorsorge Private Infrastructure investit dans des entreprises d’infrastructure mondiales, principalement dans les pays de l’OCDE.
