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L’essentiel en bref
- Zone restreinte et souci du risque: AXA investit exclusivement dans des prêts hypothécaires garantis par des biens immobiliers situés en Suisse.
- Rendement attrayant et diversification accrue: la fondation de placement AXA Prévoyance hypothécaire Suisse vous offre des rendements intéressants combinés à une meilleure diversification de votre portefeuille.
- Grand volume, grande expérience: nous sommes présents depuis plus de 50 ans dans le secteur hypothécaire, où nous gérons un volume d’investissements de plus de 11,5 milliards de francs.
Fondation de placement AXA Prévoyance hypothécaire Suisse
Fidèle à la philosophie de placement d’AXA, qui accorde une grande attention au risque, le groupe de placement AXA Prévoyance hypothécaire Suisse investit dans des prêts hypothécaires garantis en Suisse et cible en priorité les biens immobiliers résidentiels assortis d’un faible taux de nantissement moyen. L’approche résolument défensive observée par les spécialistes d’AXA dans leur évaluation des biens servant de sûreté se traduit par une base de nantissement inférieure, d’environ 25%, à celle du marché et, partant, par une marge de sécurité supplémentaire pour les investisseurs. Grâce au maillage très serré du réseau de distribution d’AXA, les prêts hypothécaires sont octroyés sur l’ensemble du territoire dans le plus strict respect de notre philosophie d’entreprise, qui accorde une grande attention aux risques. Active depuis plus de 50 ans dans les placements hypothécaires, AXA gère un volume d’investissements de plus de 11,5 milliards de francs.
Le groupe de placement AXA Prévoyance hypothécaire Suisse s’inscrit donc, lui aussi, dans cette logique. Le produit présente les caractéristiques suivantes:
- Accent mis sur l’immobilier résidentiel (voir le graphique «Types d’utilisation»)
- Stabilité des revenus
- Répartition entre les régions les plus intéressantes de Suisse (voir le graphique «Répartition régionale»)
- Nantissement moyen peu élevé
- Débiteurs de premier ordre et sûretés importantes
- Duration moindre à l’image de l’indice obligataire suisse, mais rendement à l’échéance plus élevé
- Négociabilité mensuelle (rachat de parts, moyennant un préavis de trois mois)
Source: AXA Prévoyance hypothécaire Suisse, état au 31 décembre 2024
Les atouts différenciant AXA des autres gestionnaires de fortune
- La densité du réseau de distribution d’AXA, qui compte plus de 340 agences à travers toute la Suisse, garantit en permanence l’acquisition de prêts hypothécaires très intéressants.
- AXA gère un volume hypothécaire de 11,5 milliards de francs.
- AXA gère au total quelque 12 000 prêts hypothécaires.
- AXA investit dans des placements hypothécaires depuis plus de 50 ans.
- La Caisse de pension pour AXA Suisse investit également dans la fondation de placement AXA Prévoyance hypothécaire Suisse.
Questions fréquemment posées
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Pourquoi les prêts hypothécaires sont-ils considérés comme un placement attrayant?
Les prêts hypothécaires suisses constituent une alternative avantageuse aux obligations libellées en CHF, d’autant qu’ils offrent un niveau de sécurité comparable. Historiquement, le rendement à l’échéance des prêts hypothécaires suisses d’une durée de dix ans est supérieur à celui de l’indice SBI Total AAA-BBB. Ce placement est donc synonyme de rendement supplémentaire.
État au 31 décembre 2024
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Quels sont les opportunités et les risques liés aux placements dans les fondations de placement hypothécaire?
Opportunités
- Rendement plus attrayant par rapport aux obligations en CHF
- Diversification accrue du portefeuille
- Niveau de sécurité comparable à celui des obligations en CHF
- Accès facilité à des placements indirects et diversifiés
- Classement possible des hypothèques dans la part d’obligations selon l’OPP 2
- Sûreté supplémentaire grâce au gage immobilier
Risques
- Liquidité (négociabilité restreinte)
- Variations de valeur des biens immobiliers susceptibles de minorer les sûretés et d’entraîner des versements supplémentaires en cas de nantissements élevés
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Pourquoi les caisses de prévoyance accordent-elles de plus en plus d’importance aux prêts hypothécaires?
D’une part, les placements hypothécaires améliorent la diversification des portefeuilles et donc leur stabilité. D’autre part, la période de taux bas a accru leur popularité. Dans ce contexte, les caisses de pension sont pratiquement contraintes de remanier leurs portefeuilles de manière plus efficace. Les prêts hypothécaires affichent un surcroît de rendement d’environ un point de pourcentage par rapport aux emprunts de la Confédération, ce qui ne peut qu’aiguiser l’appétit des investisseurs.
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Les placements dans des prêts hypothécaires ne sont pas directement comparables aux obligations. À quoi les caisses de pension doivent-elles prêter attention lorsqu’elles investissent dans des prêts hypothécaires?
Pour ce qui est de la fondation de placement AXA Prévoyance hypothécaire Suisse, les prêts hypothécaires sont évalués à la valeur du marché, comme c’est le cas pour les obligations. Les variations des taux d’intérêt entraînent des fluctuations au sein du portefeuille. L’un des critères de taille en faveur des prêts hypothécaires est donc la duration. AXA Prévoyance hypothécaire Suisse prescrit par exemple une duration plus courte que les benchmarks courants. Elle est donc moins sensible aux taux d’intérêt et subit moins de fluctuations en cas de mouvements de taux.
De plus, les prêts hypothécaires sont moins liquides que les obligations. Il est possible d’investir chaque mois dans la fondation de placement AXA Prévoyance hypothécaire Suisse. Les rachats sont également négociables mensuellement, moyennant un préavis de trois mois. En outre, il faut prêter attention aux types de biens immobiliers financés, à leur emplacement et à leur affectation. Les immeubles résidentiels sont ainsi jugés moins risqués que les immeubles commerciaux. On tiendra également compte du taux d’avance moyen, car il est essentiel pour déterminer la probabilité de défaut du débiteur et le risque correspondant.
