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Das Wichtigste in Kürze
- Schweizerisch und risikobewusst: Die AXA investiert ausschliesslich in Hypotheken, die mit Schweizer Immobilien besichert sind.
- Attraktive Rendite und zusätzliche Diversifikation: Die Anlagestiftung Hypotheken Schweiz bietet Ihnen eine attraktive Rendite mit zusätzlicher Diversifikation für Ihr Gesamtportfolio.
- Grosse Volumen, grosse Erfahrung: Wir bewirtschaften ein Hypothekenvolumen von über CHF 11,5 Mrd. und tätigen seit über 50 Jahren Investitionen in Hypothekaranlagen.
Anlagestiftung AXA Vorsorge Hypotheken Schweiz
Die Anlagegruppe AXA Vorsorge Hypotheken Schweiz investiert nach der risikobewussten Anlagephilosophie der AXA in Hypotheken, die in der Schweiz besichert sind. Der Fokus liegt auf Wohnimmobilien mit tiefer durchschnittlicher Belehnungsquote. Die Immobilien, die als Sicherheit dienen, werden durch Immobilienschätzerinnen und -schätzer der AXA im Marktvergleich sehr konservativ bewertet. Dieser Ansatz führt zu einer rund 25 % tieferen Belehnungsbasis und erhöht die Sicherheit für die Anleger zusätzlich. Die Hypotheken werden mittels eigenem Vertriebsnetz in der ganzen Schweiz nach der risikobewussten Unternehmensphilosophie der AXA vergeben. Die AXA bewirtschaftet insgesamt ein Hypothekenvolumen von über CHF 11,5 Mrd. und investiert seit über 50 Jahren in Hypothekaranlagen.
Entsprechend ist auch die Anlagegruppe AXA Vorsorge Hypotheken Schweiz aufgesetzt. Folgende Merkmale zeichnen das Produkt aus:
- Fokus auf Wohnimmobilien (siehe Diagramm «Nutzungsverteilung»)
- Stabile Erträge
- Breite Diversifikation über die attraktivsten Regionen der Schweiz (siehe Diagramm «Regionenverteilung»)
- Tiefe durchschnittliche Belehnung
- Erstklassige Schuldnerinnen und Schuldner sowie hohe Sicherheiten
- Tiefere Duration als der breite Bondindex der Schweiz, jedoch mit einer höheren Verfallsrendite
- Monatlich handelbar (Rücknahme von Anteilen mit einer Ankündigungsfrist von drei Monaten)
Quelle: AXA Vorsorge Hypotheken Schweiz, Stand per 31.12.2024
Das zeichnet die AXA als Vermögensverwalterin aus
- Das dichte Vertriebsnetz von über 340 Agenturen in der ganzen Schweiz stellt die Beschaffung von attraktiven Hypotheken jederzeit sicher.
- Die AXA bewirtschaftet gesamthaft ein Hypothekenvolumen von CHF 11,5 Mrd.
- Insgesamt verwaltet die AXA rund 12 000 Hypotheken.
- Die AXA tätigt seit über 50 Jahren Investitionen in Hypothekaranlagen.
- Die Pensionskasse für die AXA Schweiz investiert ebenfalls in die Anlagestiftung AXA Vorsorge Hypotheken Schweiz.
Häufig gestellte Fragen
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Warum gelten Hypotheken als attraktive Anlagealternative?
Schweizer Hypotheken werden als attraktive Anlagealternative mit vergleichbarer Sicherheit für Obligationen in CHF eingesetzt. Die Verfallsrendite von Schweizer Hypotheken mit 10-jähriger Laufzeit ist historisch betrachtet höher als jene vom SBI Total AAA-BBB Index. Bei Investitionen in Hypotheken kann also eine Mehrrendite abgeschöpft werden.
Stand per 31.12.2024
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Was sind die Chancen und Risiken von Investitionen in Hypotheken-Anlagestiftungen?
Chancen
- Attraktive Mehrrendite gegenüber Obligationen in CHF
- Zusätzliche Diversifikation für das Gesamtportfolio
- Vergleichbare Sicherheit wie Obligationen in CHF
- Einfacher Zugang zu indirekten und diversifizierten Investitionen
- Hypotheken können gemäss BVV2 auch der Obligationenquote zugewiesen werden
- Zusätzliche Sicherheit durch Immobilienpfand
Risiken
- Liquidität (eingeschränkt handelbar)
- Bewertungskorrekturen von Immobilien resultieren in tieferen Sicherheiten und können bei hohen Belehnungen zu Nachschusspflichten führen
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Warum rücken Investitionen in Hypotheken zunehmend in den Fokus von Vorsorgewerken?
Zum einen tragen Hypotheken zur Diversifikation der Portfolios und damit zu deren Stabilität bei. Zum anderen beschleunigt die Tiefzinsphase Investitionen in Hypotheken. Pensionskassen sind in der Tiefzinsphase quasi gezwungen, ihre Portfolios effizienter aufzustellen. Die Mehrrendite von Hypotheken gegenüber Schweizer Staatsobligationen beträgt rund einen Prozentpunkt und ist somit sicher ausschlaggebend für das Investitionsinteresse.
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Hypothekaranlagen sind nicht eins zu eins mit Obligationen vergleichbar. Was müssen Pensionskassen beachten, wenn sie in Hypotheken investieren?
In der Anlagestiftung AXA Vorsorge Hypotheken Schweiz werden die Hypotheken zum Marktwert bewertet, wie wir dies auch von Obligationen kennen. Durch Zinsänderungen entstehen entsprechende Schwankungen im Portfolio. Ein wichtiger Einflussfaktor für Hypotheken ist daher die Duration. Die AXA Vorsorge Hypotheken Schweiz gibt beispielsweise eine kürzere Duration vor als die gängigen Benchmarks. Sie ist folglich weniger zinssensitiv und weist damit bei Zinsbewegungen weniger Schwankungen auf.
Des Weiteren sind Hypotheken im Vergleich zu Obligationen weniger liquide. In die Anlagestiftung AXA Vorsorge Hypotheken Schweiz kann monatlich investiert werden. Rücknahmen sind mit einer Ankündigungsfrist von drei Monaten ebenfalls monatlich handelbar. Zusätzlich sollte man darauf achten, welche Arten von Liegenschaften finanziert werden, wo sich diese befinden und wie sie genutzt werden. Beispielsweise werden Wohnliegenschaften im Vergleich zu Gewerbeliegenschaften als risikoärmer eingestuft. Auch die Belehnungsquoten sollten berücksichtigt werden. Dies ist wichtig, um die Ausfallwahrscheinlichkeit einer Hypothek zu bestimmen und das entsprechende Risiko zu kalkulieren.
