Les critères de durabilité sont essentiels dans les décisions de placement.

AXA Suisse s’engage en faveur de la durabilité, ce qui transparaît aussi dans ses placements. Daniel Gussmann, Chief Investment Officer d’AXA Suisse, nous explique dans un entretien les grandes priorités d’AXA Suisse et leur influence sur les décisions de placement.

Daniel Gussmann, quelle place occupent les placements durables au sein du Groupe AXA?

En tant que compagnie d’assurance, nous sommes directement concernés par les événements climatiques et les autres risques globaux; c’est pourquoi ces questions sont au cœur de nos réflexions depuis de nombreuses années déjà. Le Groupe AXA entend jouer un rôle de pionnier dans le domaine du développement durable.Il a ainsi été le premier grand assureur à avoir annoncé, dès 2015, sa sortie progressive de l’industrie du charbon. Concrètement, d’ici à 2030, nous n’investirons plus dans les entreprises liées au charbon dans les pays de l’OCDE et de l’UE (en anglais) et ne les assurerons plus non plus. Nous visons une sortie complète du charbon au niveau mondial d’ici à 2040.  

La durabilité n’est-elle pas tout simplement une nécessité à l’heure actuelle?

En effet. De nos jours, les entreprises n’échappent plus aux discussions portant sur la durabilité. Il existe cependant d’importantes disparités dans la manière dont les entreprises intègrent concrètement cette thématique dans leur modèle commercial. Pour s’engager sérieusement, il ne suffit pas d’en parler. 

Que fait le Groupe AXA concrètement dans ce domaine?

Le Groupe AXA promeut résolument la durabilité depuis des années déjà et a défini une stratégie de durabilité ambitieuse. Afin d’en évaluer l’impact et de mesurer ses progrès, le Groupe AXA a conçu un système d’indicateurs baptisé «indice AXA pour le Progrès». Cet indice évalue la réalisation des objectifs de développement durable du Groupe AXA en tant qu’assureur, investisseur et entreprise exemplaire en général. 

Comment cette approche se traduit-elle précisément dans les investissements d’AXA Suisse?

Nous intégrons les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans nos décisions de placement. Les critères de durabilité jouent de ce fait un rôle important dans le processus d’investissement. Nous excluons les entreprises qui contreviendraient à nos normes ESG et les plaçons sur notre liste d’exclusion. Celle-ci s’applique non seulement à nos investissements, mais aussi au domaine de l’assurance.   

Quels sont les principaux secteurs d’activité concernés?

Il s’agit notamment d’entreprises de production de tabac, de producteurs d’huile de palme ou de soja contribuant à la déforestation des forêts tropicales, d’entreprises qui développent, produisent ou commercialisent des armes prohibées, ainsi que de toutes les entreprises dont le chiffre d’affaires provient pour plus de 15% de l’extraction de charbon ou de la production d’énergie à partir de charbon.

Comment appliquez-vous concrètement ces critères lors de vos décisions de placement? 

Nous évaluons les entreprises à l’aune des normes ESG du Groupe AXA clairement définies et suivons régulièrement leur développement. Dès lors qu’une société ne répond plus à nos directives ESG et qu’aucune amélioration ne se profile, elle est inscrite sur la liste d’exclusion à des fins de désinvestissement, ce qui signifie que nous ne procédons plus à de nouveaux investissements dans cette société et que nous nous retirons de secteurs d’activité. Nous appliquons ces normes de manière systématique et excluons partiellement ou intégralement certains secteurs et domaines, conformément à l’AXA Group Responsible Investment Policy (en anglais).

La protection du climat est-elle pour AXA Suisse la thématique la plus importante en matière de durabilité ou y a-t-il une autre priorité?

La protection du climat est clairement un axe majeur de notre stratégie.En conformité avec l’Accord de Paris sur le climat, nous nous sommes fixé pour objectif de limiter le potentiel de réchauffement planétaire de nos propres placements à un niveau inférieur à 1,5 °C d’ici à 2050. AXA Suisse intègre aussi les critères ESG dans ses placements immobiliers, avec un objectif de zéro émission nette de CO₂ d’ici à 2050. Cela concerne les émissions directes et indirectes dues à l’achat d’énergie (scope 1 et scope 2) ainsi qu’aux immobilisations corporelles prises en location ou en leasing auprès d’autres entités (scope 3.13), selon le Greenhouse Gas Protocol (en anglais). Parallèlement, de nombreux autres efforts sont déployés. Ainsi, AXA Suisse est membre de la Fondation Suisse pour le Climat et a réduit sa propre consommation d’énergie de 28% entre 2019 et 2023 (Source: rapport environnemental 2023 d’AXA Suisse).

Mais naturellement, la protection du climat n’est pas la seule problématique à laquelle nous nous intéressons. La justice sociale, la santé et la prévention sont aussi importants à nos yeux et font partie intégrante de notre stratégie de développement durable.

Quels sont les objectifs d’AXA pour les années à venir?

En plus du désengagement progressif de l’industrie du charbon et de la mise en œuvre systématique des directives ESG, le Groupe AXA a placé jusqu’à la fin 2023 un total de 29,9 milliards d’euros en faveur des investissements respectueux de l’environnement (appelés aussi investissements verts). AXA Suisse investit en outre dans des obligations de transition, une classe d’actifs innovante conçue par le Groupe AXA et qui aide notamment les entreprises à passer d’un modèle commercial à fortes émissions de carbone à un modèle à plus faibles émissions de CO₂. 

Cependant, il va de soi que nul ne saurait apporter de solution aux différentes problématiques liées à la durabilité en agissant de manière isolée. Pour encourager les évolutions positives, nous exerçons nos droits de vote lors des assemblées générales et des actionnaires des entreprises dans lesquelles nous investissons et privilégions le dialogue direct. 

Nous adhérons depuis des années à différentes initiatives nationales et internationales telles que les UN PRI (United Nations Principles for Responsible Investment, en anglais), le Pacte Mondial des Nations unies (UN Global Compact), la Net-Zero Asset Owner Alliance  (en anglais) ou Swiss Sustainable Finance (en anglais), participant ainsi activement au développement de services financiers durables.